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300年来黄金白银的真实价格到底是多少?

发布日期:2018-9-16 下午 06:07:08 浏览:8

来源时间为:2018-07-04

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钱包设置投资学院财道社区理财客名家直播宝和金融放心保炒股大赛期货大赛和讯通300年来黄金白银的真实价格到底是多少?2018-07-0417:32:43和讯名家

极长期来看,金银价格到底在一个什么样的水平上?

以往的文章里,我曾经用美元的广义货币m2和基础货币mb的数量对历史金银价格除权,进而估算出当前黄金和白银的实际价格水平。

无意间来到“黄金图表(goldcharts)”这个网站,发现几幅更长期限的图,转发给大家。

下面第一幅图和第二幅图,是根据美国官方公布的cpi数据,叠加黄金白银的美元名义价格之后的图表——也就是说,这两幅图是根据官方通货膨胀计算出来的金银真实价格变动,从1720年一直到2018年(按照当前的美元价值计算)。

下面的第三幅和第四幅图,就更有意思了——它根据影子政府统计网站(sgs)计算的真实cpi数据来计算金银300年来的真实价格变动。

这个sgs网站很值得说道一下。

一个叫约翰-威廉姆斯(johnwilliams)的人创立了sgs(shadowgovernmentstatistics,影子政府统计)网站,他认为,美国政府公布的某些经济数据,是经过政府部门“刻意修正”后的数据,所以并不真实客观。

有鉴于此,sgs根据这些数据的原始意义和更客观真实的计算方法,对美国政府公布的统计数据进行修正,然后通过图表方式发布,其中最为重要的,就是美国的cpi(消费者物价指数,通常用来代指通货膨胀)数据。

下图是威廉姆斯发布的1980年迄今美国官方cpi数据与sgs-cpi数据的对比。

cpi-u是美国最重要的通货膨胀指数,上图的蓝线是sgs计算出来的真实cpi数据,而红线则是官方公布的cpi数据。

实际上,在我的第一本书《为什么我们越来越穷》中,我曾经介绍过这个网站,并以此为基础对美国的cpi数据进行了分析。

如果你觉得300年的历史太久远了,那么——

这里给大家看一幅2000年以来有关美国政府债务和黄金价格的图表。

上图中的红线是美国的联邦政府债务额度,黑色的阶梯线则是美国议会给联邦政府所设置的债务上限额度,黄线就是黄金的美元名义价格。

从上个世纪90年代末开始,美国的政府债务水平就和金价一同走低,但从2002年开始,两者开始一同走高。这一趋势持续了9年,从2002年到2011年,美国政府的债务从6万亿美元增加到接近15万亿美元,而金价则从400美元/盎司上涨到了1900美元/盎司。

然而,从2012年开始——美国政府债务在继续走高的同时,金价却开始一路下跌。

美元代表着美国政府的信用,债务越高,肯定意味着政府的信用越差,从货币和财富变迁历史来看,黄金正是衡量以美元为代表的法币的最好的尺子。

换句话说,黄金与美国政府的债务额度呈正相关关系——而这个,就是2002-2011年黄金与美国政府债务同向变动的原因,2012年以来黄金和政府债务水平的分歧,这可能意味着黄金价格跑在债务前面太远,所以需要拉回来一些。

一个叫做craighemke的分析师认为,经过4-5年的下跌和2-3年的盘整之后(2011年底迄今),接下来黄金与美国政府债务的正相关关系,很可能会再度体现。

嗯,我基本同意他的看法。

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本文首发于微信公众号:路财主。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:方凤娇hf055)看全文想了解更多关于《300年来黄金白银的真实价格到底是多少?》的报道,那就扫码下载和讯财经app阅读吧。

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